Vesuvius India（买入）：目标价 ₹560，预计 CY25-CY28E 营收复合增速约 12%

券商首次覆盖 Vesuvius India（VIL）并给予买入评级，目标价 ₹560，现价 ₹389.60，估值基于 CY28E 30 倍市盈率。预计其在 CY25-CY28E 营收复合增速约 12%，受益于钢铁行业持续增长带动耐火材料与流量控制产品需求，公司在本土市场占有率约 50-55%。